Invertir ya no es una actividad reservada únicamente para personas con grandes patrimonios. En México, uno de los instrumentos más conocidos para comenzar a colocar el ahorro fuera de una cuenta bancaria tradicional son los Certificados de la Tesorería de la Federación, mejor conocidos como CETES. Se trata de valores gubernamentales emitidos por el Gobierno Federal y que pueden adquirirse directamente mediante la plataforma Cetesdirecto.
Cetesdirecto es propiedad de Nacional Financiera y permite acceder a valores gubernamentales sin utilizar como intermediario a un banco o una casa de bolsa. La plataforma no cobra comisiones por sus operaciones habituales y ofrece acceso a instrumentos como CETES, BONOS, BONDES F y UDIBONOS.
Portal oficial de Cetesdirecto
¿Cómo funcionan los CETES?
Los CETES son instrumentos que normalmente se adquieren a descuento. En términos sencillos, el inversionista paga una cantidad inferior al valor que recibirá al vencimiento. Esa diferencia representa el rendimiento generado por la inversión.
Existen diferentes plazos. Las tasas cambian constantemente conforme evolucionan las condiciones del mercado y las decisiones de política monetaria. Por ejemplo, el 16 de septiembre de 2026 Cetesdirecto mostraba tasas de alrededor de 6.25% para CETES a un mes, 6.56% a tres meses, 6.78% a seis meses y 7.00% a un año. Esas cifras son una fotografía de ese día y no deben asumirse como rendimientos permanentes.
Por esa razón, antes de invertir es conveniente verificar la tasa vigente.
¿Para qué tipo de ahorro pueden servir?
Los CETES pueden ser particularmente útiles para objetivos financieros con una fecha relativamente clara. Por ejemplo, una persona que está ahorrando para pagar el seguro del automóvil dentro de seis meses podría buscar un vencimiento cercano a esa fecha.
También pueden utilizarse como una parte conservadora de un portafolio. Esto no significa que todo el dinero deba mantenerse en CETES. Una estrategia puede combinar liquidez, instrumentos gubernamentales y productos de largo plazo según los objetivos de cada persona.
Antes de elegir el plazo es importante preguntarse cuándo se necesitará el dinero. Si los recursos forman parte del fondo de emergencia, bloquearlos durante demasiado tiempo puede ser poco conveniente.
Cetesdirecto también ofrece BONDDIA, un fondo con disponibilidad diaria en días hábiles bancarios. Puede ser una alternativa para recursos que todavía no se quieren comprometer a un plazo determinado.
CETES y la inflación
Uno de los errores frecuentes es observar únicamente la tasa nominal. Si una inversión genera 7% en un periodo en el que la inflación es elevada, el aumento real del poder adquisitivo será inferior.
Banco de México es la institución responsable de la política monetaria y publica información sobre inflación, tasas y mercados financieros.
Por este motivo, es recomendable comparar el rendimiento esperado de una inversión con la inflación y no únicamente con lo que ofrece una cuenta bancaria.
Para objetivos de muy largo plazo también existen UDIBONOS, instrumentos cuyo funcionamiento está relacionado con las Unidades de Inversión y que pueden ofrecer protección frente al comportamiento de los precios. No son iguales a los CETES y su plazo suele ser significativamente mayor.
¿Qué riesgos existen?
Que los CETES sean considerados instrumentos de riesgo relativamente bajo no significa que carezcan de consideraciones importantes.
El primer riesgo es de liquidez. Si una persona necesita el dinero antes del vencimiento, puede tener que realizar una venta anticipada sujeta a las condiciones del mercado.
El segundo es el costo de oportunidad. Si se compra un CETE a un año y posteriormente las tasas suben considerablemente, el inversionista habrá fijado las condiciones de la inversión anterior.
También está el riesgo inflacionario. Si la inflación supera el rendimiento obtenido, el dinero puede aumentar nominalmente pero perder capacidad de compra.
¿Cómo comenzar?
Antes de abrir cualquier cuenta, el interesado debe asegurarse de estar entrando al sitio oficial. Los fraudes que imitan instituciones financieras son frecuentes y pueden utilizar nombres o logotipos similares.
Después de registrarse, el inversionista puede transferir dinero desde una cuenta bancaria a su nombre y seleccionar el instrumento que corresponda con sus objetivos.
Una estrategia sencilla para principiantes es invertir cantidades periódicas en lugar de intentar anticipar exactamente el mejor momento para entrar. Esto ayuda a crear disciplina y convierte la inversión en un hábito.
También se puede construir una “escalera” de vencimientos. Por ejemplo, dividir 12,000 pesos entre diferentes CETES para que una parte vaya venciendo en distintos meses. Esto permite mantener cierta flexibilidad.
¿Hay que pagar impuestos?
Los rendimientos derivados de inversiones pueden tener implicaciones fiscales. Las reglas de retención y declaración pueden cambiar de un ejercicio a otro, por lo que conviene revisar la información vigente directamente con el Servicio de Administración Tributaria.
Guardar estados de cuenta y constancias fiscales facilita posteriormente la elaboración de declaraciones.
Conclusión
Los CETES constituyen una de las puertas de entrada más sencillas al mundo de las inversiones en México. Permiten comprender conceptos como tasa de interés, vencimiento, inflación y reinversión sin comenzar necesariamente con productos de alta volatilidad.
La decisión correcta no consiste únicamente en buscar la tasa más alta. Lo fundamental es relacionar cada inversión con una meta, un plazo y una necesidad de liquidez. Para quien todavía mantiene todo su ahorro inmóvil en una cuenta corriente, conocer cómo funcionan los CETES puede ser un primer paso para administrar el dinero de una manera más estructurada.
